在“政策+需求+生态”的三重驱动下，正从“可用”向“好用”迈进，形成了从芯片设计、制造到封测的完整闭环与正向循环。

　　技术的广泛应用，中国算力规模呈现快速增长态势，GPU市场规模在过去五年迎来了爆发式增长。根据弗若斯特沙利文预测，全球GPU市场规模预计在2029年将达到3.61万亿元。其中，中国GPU市场规模在2029年将达到1.36万亿元，在全球市场中的市场占比预计将从2024年的15.6%提升至2029年的37.8%。“中国芯片产业链目前正经历从‘技术突破的单点攻坚’向‘商业闭环的体系化构建’的关键跃迁。以国产GPU三巨头为代表的营收高增长与扭亏为盈或亏损显著收窄，是这一进程有力的佐证。”南开大学金融发展研究院院长田利辉认为，中国芯片产业正在越过单纯依赖政策哺育的初创期，进入了以市场需求为内生驱动力

　　、具备自我造血能力的成长期。谈及芯片行业国产替代速度，田利辉表示，已从过去的“局部加速”演变为“全面渗透”，尤其是在AI算力这一战略制高点上，正从“可用”向“好用”迈进，形成了从芯片设计、制造到封测的完整闭环与正向循环。

　　（300623.SH）独立董事、知名财税审专家刘志耕认为，中国芯片产业链已实现从设计、制造、封测到材料设备的全链条布局，进入“链式协同”新阶段。国产替代速度已经从“可用”加速向“好用”跃迁，特别是2025年国产GPU在AI算力市场占有率突破35%，替代进程显著提速，在应用场景、技术突破及生态闭环三大方面都有显著提升。华西证券

　　分析师认为，春节后，国产算力逻辑进一步夯实，由Token数量暴增、国产芯片业绩拐点使得算力全链条确定性提升。山西证券

　　分析师表示，国内主要客户持续加大国产AI芯片采购，同时国产第一梯队厂商在单卡性能、机架级解决方案、生态、产能等方面加速追赶英伟达，其新一代主力产品有望快速抢占英伟达芯片市场份额。“政策+需求+生态”三重驱动

　　AI芯片人工智能+制造”场景的落地推动，叠加算力基建的驱动，国产算力的订单确定性进一步增强。寒武纪在年报中表天博官方网站入口示，随着人工智能

　　证券分析师认为，从需求侧看，国内CSP厂商商业化模式逐渐明朗，AI相关资本开支持续向上，同时国内模型也在持续迭代，有望带动国产算力在训练侧的放量需求。在政策端，2026年1月，工信部等7部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，明确支持高端训练芯片突破。意见指出，强化人工智能算力供给。推动智能芯片软硬协同发展，支持突破高端训练芯片、端侧推理芯片、人工智能服务器、高速互联、智算云操作系统等关键核心技天博官方网站入口术。有序推进高水平智算设施布局，加快建设算力互联互通平台、全国一体化算力网监测调度平台，开展智算云服务试点，推动大模型一体机、边缘计算

　　服务器、工业云算力部署，提升智算资源供给能力。同时，工信部印发《工业互联

　　网和人工智能融合赋能行动方案》，到2028年，工业互联网与人工智能融合赋能水平显著提升，推动不少于5万家企业实施新型工业网络改造升级。山西证券

　　华为昇腾、寒武纪、海光信息、昆仑芯等为代表的国产芯片厂商在单卡性能上加速追赶英伟达，华为旗舰已可对标 H100，并通过超节点架构创新与英伟达机架级解决方案展开竞争。同时，国产芯片厂通过兼容CUDA及自研两种方式构建生态，逐渐突破CUDA生态壁垒。此外，国产芯片厂正加快解决晶圆代工等供应链问题，推动国产芯片快速放量。

　　刘志耕认为，当前阶段对国产芯片厂商的主要风险集中在海外技术封锁、供应链依赖和市场竞争加剧三方面。一是海外技术封锁持续加码，这不仅压制了国内高性能计算、AI训练等领域的发展空间，也迫使企业不得不在受限条件下进行技术路线调整；二是关键环节供应链依赖严重，尽管国产化率提升，但在光刻机、高端材料等“卡脖子”环节仍高度依赖进口，同时，先进封装用临时键合胶自给率不足10%；三是市场竞争加剧引发内卷危机，随着资本退潮与库存出清，行业进入“淘汰赛”阶段，若无法构建核心技术壁垒，极易陷入低端内耗。