今天两市成交额1.53万亿，跟昨天基本持平，中位数跌0.07%，但深证和创业板里的权重股跌幅较大，前十跌幅均超过市场中位数，最终连累两个指数也跌超1%。

　　我最近在文章里说过很多次，A股现在是危险期，震荡就是眼下最好的选择，总比向下寻求60日均线支撑强。

　　寒武纪今天盘中一度涨超10%吸引眼球，寒武纪是当英伟达平替炒的，但常年亏损，今年营收预计14亿，目前市值2300亿，别问咋涨上去的，问就是中国特色。

　　寒武纪所处行业是数字芯片设计，这两年话题度较高的AI芯片、存储芯片都是数字芯片不是模拟芯片，受寒武纪大涨影响，该板块成为半导体行业里唯一一个红盘的细分。

　　上图是我们硬核科技基金组合的收益情况，上一个高点是11日，也就是从那天起市场明显缩量，而半导体是非常吃成交量的品种，所以走的自然就弱。

　　另外我早前不是复盘过日本股市嘛，通缩时期的日股照样有能持续一年左右的短牛，其中表现最突出、出场次数最多板块是顺周期板块，只要财政刺激就涨，而科技股只有两次，第一次是2000年的互联网科技，第二次是小泉任期内的全球化浪潮。

　　发现了没，这两次日本科技股之所以涨的好，最主要的刺激是需求，而不单纯是美国制裁下的自主可控，爆发的需求能让科技股行情走的更高更久。

　　半导体行业有个分析师大佬，也就是广发证券的许兴军团队，跟我周一分享的华创证券董广阳一样，他也是新财富白金分析师，累计7届电子行业排名NO.1。

　　逻辑是训练和推理推动形成的算力需求浪潮，四家大厂谷歌、微软、亚马逊和Meta资本开支持续高增长，今年前三季度资本开支就超过去年一年。

　　英伟达受益，给它做代工的工业富联，以及PCB、CPO等环节供应商跟着受益。

　　这里面涉及到的个股就和传统的消费电子个股大差不差了，因为本质上就是AI/智驾带动产品出货量，对应的包括果链里的立讯精密、东山精密等，车规芯片里的瑞芯微、国芯科技等，智能穿戴里的恒玄科技、歌尔股份等。

　　CoWoS和HBM都是服务AI的，在出口管制持续加码的背景下，先进封装能曲线实现先进制程的工艺效果。

　　国内CoWoS勉强算是从1到10的阶段，主要封装厂商包括通富微电、长电科技等。HBM那就是彻头彻尾的从0到1了，HBM几乎由海力士、三星和美光三家完全垄断。

　　这个主要关注国内晶圆厂、封测厂、封测环节的设备/材料，不过先进封装和先进制程肯定是同等重要，所以其他环节的设备/材料同样得关注。

　　1、医保局开新闻发布会谈上个月的集采结果，今年谈判/竞价环节共有117个目录外药品参加，其中89个谈判/竞价成功，成功率76%、平均降价63%，总体与2023年基本相当。

　　当然严格来讲其实比过去三年的结果要差，过去三年成功率最低是78.82%，平均降价最低是61.71%，今年初筛筛掉的比例就比往年大，通过筛选的谈成比例又比往年低，降价幅度也比往年大，算是个mini雷。

　　2、媒体统计，天博体育赛事资讯扣去支出，《黑神线亿人民币，在它之前国产单机游戏的市场通常认为很小很小，但它上线当天各平台总销售额就超过15亿人民币，收回了开发成本。就连游戏取景地之一的山西今年十一出行人次和旅游消费都创了新高。天博体育赛事资讯