技产业政策持收紧态度，对于芯片板块而言，光刻机及芯片设备自主可控是产业发展必然趋势。从需求上看，国内光刻机需求十分旺盛，明年及后年逻辑/存储招标或有望超市场预期，后续光刻机持续到货带动FAB继续扩产的逻辑是比较顺畅的。此外，国内光刻机持续取得突破性进展，作为设备中尚未被突破的最后一块拼图，若后续进展良好，有望带动高国产化线招标。
据国际协会SEMI预计，2024年全球半导体设备市场规模将同比增长3.4%，达到1090亿美元，其中中国占比32%。受益于中国市场扩产及AI的持续高增需求，SEMI预计2025年全球半导体设备市场将实现17%增长至1280亿美元。往后看，芯片板块的后续驱动力主要来自国产率的提升。
值得一提的是，机构和资金正加速布局芯片板块。今年三季度以来，外资顶级机构持续关注A股市场，尤其对芯片板块表现出浓厚兴趣。淡马锡、红杉资本、贝莱德、高盛、摩根士丹利等知名机构频频出现在多家芯片产业链上市公司的调研名单中。
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